System emerytalny w Polsce składa się z trzech filarów, z których każdy charakteryzuje się odmiennymi cechami:

• I FILAR - ZUS/FUS: obowiązkowy, powszechny, działający w oparciu o zasadę repartacji składek i świadczeń, administrowany przez państwo
• II FILAR - PTE/OFE: obowiązkowy, powszechny, oparty na systemie kapitałowym, zarządzany przez prywatne podmioty, którymi są powszechne towarzystwa emerytalne (PTE)
• III FILAR- dodatkowy, dobrowolny, oparty na systemie kapitałowym, zarządzany przez prywatne podmioty

W nowym systemie składka emerytalna wynosi 19,52% podstawy wymiaru składki.
Zostaje ona podzielona następująco:

• 12,22 % zostaje zapisane na indywidualnym koncie w ZUS,
• 7,3 % przekazane przez ZUS do wybranego przez ubezpieczonego OFE.

Fundusze emerytalne mają charakter otwarty, co znaczy, że każdy uprawniony może dowolnie wybrać fundusz, a fundusz nie może odmówić mu członkostwa. Każda osoba objętej ubezpieczeniem społecznym urodzonej po 31 grudnia 1968 r. ma obowiązek przynależności do funduszu. Osoba taka ma 7 dni, od rozpoczęcia pracy, na zawarcie umowy z którymś z funduszy emerytalnych. Jeśli nie podejmie takiej decyzji w terminie, ZUS wezwie ją najpierw do zawarcia umowy, a później przydzieli do losowo wybranego funduszu.

To, że raz wybraliśmy fundusz, nie oznacza, że musimy w nim pozostać. Mamy prawo do zmiany funduszu. Decyzja taka oznacza przeniesienie zgromadzonych środków do nowo wybranego funduszu, tzw. wypłata transferowa.

Funkcjonowanie otwartych funduszy emerytalnych i zarządzających nimi powszechnych towarzystw emerytalnych, a także zakres nadzoru państwa w obszarze ich działania reguluje Ustawa z dnia 28 sierpnia 1997 r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych (tekst jednolity Dz.U. 2004 r. Nr 159 poz. 1667)